‘Zlata ta hip ne bi kupoval’

Tako odgovarja Simon Skubin iz platforme OptimTrader na vprašanje, ali je zdaj pravi trenutek za nakup zlata. Opozarja, da se bo cena zlata, ki je po njegovem mnenju zašla v špekulativne vode, morala umiriti, zato zlata ta hip ne bi kupoval.

V času snemanja epizode je cena zlata upadla s 4.050 na 3.977 dolarjev za unčo. “Če bi se popravek nadaljeval in bi cena zlata upadla proti 3.500 dolarjem za unčo, me to ne bi presenetilo. Takšen padec bi bil izjemna nakupna priložnost.”

Kljub kratkoročnim popravkom Skubin ostaja dolgoročno optimističen glede plemenitih kovin, saj bikovski trend – po njegovem prepričanju – še ni končan. “Ne bi bil prav nič presenečen, če bi cena zlata dolgoročno poskočila celo do 10.000 dolarjev.”

Ključne ugotovitve pogovora:

• Dolgoročni obeti: Skubin pričakuje nadaljevanje bikovskega trenda zlata in srebra v naslednjih dveh do treh letih. Njegov optimizem temelji na naraščajočem nezaupanju v valute, t. i. debasementu, in na neurejeni fiskalni politiki zahodnih držav, predvsem ZDA.
• Centralne banke kot gonilo rasti: Države, zlasti iz trgov v razvoju, množično kupujejo zlato, kar kaže na padanje zaupanja v dolar. Po letu 2021, ko so ZDA zamrznile ruske devizne rezerve, so se številne centralne banke začele zavarovati s povečevanjem deleža zlata v rezervah.
• ZDA – največji lastnik zlata: Ameriške zlate rezerve so uradno ovrednotene po zastareli ceni iz leta 1973 – 42,22 dolarja za unčo. Po Skubinovem mnenju bi že zgolj prevrednotenje te cene močno zmanjšalo ameriški plačilnobilančni primanjkljaj.
• Srebro – priložnost z vzvodom: Skubin je še bolj optimističen glede srebra, predvsem na srednji rok (tri do pet let). Več kot polovico vsega srebra porabi industrija – od sončnih celic do elektronike – medtem ko se nova proizvodnja zmanjšuje. To ustvarja močan potencial za rast cene.
• Proizvajalci (rudarji) kot špekulativna naložba: Delnice rudarskih podjetij imajo visoko občutljivost na ceno kovin in predstavljajo špekulativno naložbo z vzvodom. Skubin trenutno ni optimističen glede njihove kratkoročne prihodnosti in je večino svojih pozicij že zmanjšal.
• Priporočilo za vlagatelje: Za dolgoročne vlagatelje predlaga postopno vstopanje – najprej z manjšim delom kapitala (približno četrtina načrtovanega zneska) in nadaljnje nakupe ob morebitnih padcih cen. “Če me vprašate, ali bi zdaj kupoval zlato – ne bi,” je poudaril Skubin.

V tokratni epizodi boste slišali:

00:00 Uvod

00:30 Kaj se je zgodilo s ceno zlata? Razlogi za padec

01:08 Kratkoročna in dolgoročna napoved za ceno zlata

02:24 Trajanje bikovskega trenda in razlogi za optimizem

03:41 Špekulativne vode in popravki pri proizvajalcih

07:32 Razvrednotenje valut in tiskanje denarja

08:41 Zakaj centralne banke masovno kupujejo zlato?

11:15 ZDA največji lastnik zlata in nenavadno vrednotenje tega zlata

15:42 Ponudba zlata

16:47 “Cover Story Indicator”

17:54 Je Simon prehitro prodal svoje pozicije?

18:54 Se napihuje zlati in srebrni balon?

20:24 Napoved padca na $3.500 in priložnost

21:05 Jamie Dimon: Cena zlato do 10.000 dolarjev? Je to kontra-indikator?

25:41 Je BTC digitalno zlato?

28:21 Kaj nas uči zgodovina cene zlata od 70-ih let dalje?

34:09 Kje v ciklu smo trenutno?

35:27 Prednosti fizičnega zlata (davki, psihologija)

37:08 Analiza portfelja Morgan Stanley (60/20/20)

39:46 Zlato ne prinaša donosa? Vloga zlata v portfelju

41:27 Inflacija kot tihi davek in usoda fiat valut

45:06 Kaj paziti pri nakupu fizičnega zlata (spread)

49:22 Razmerje med zlatom in srebrom (Gold/Silver Ratio)

56:33 Konkretna imena proizvajalcev zlata in ETF

01:02:52 Kaj izbrati: Zlato (10+ let) in Srebro (3-5 let)